大盤拉回震盪之際，分析師郭經緯指出，四大雲端巨頭本業營運現金流皆為強勁正數，代表印鈔機未壞、AI主旋律仍在線。他以「三大條件」篩選出「硬漢強勢股」，並看好選後與年底作帳行情帶動台股勝率。
國泰期貨證券分析師郭經緯在《週末畫重點》YouTube節目中談到，面對上禮拜大盤跌得鼻青臉腫的局勢，團隊特別運用三個嚴格條件幫投資人篩選盤面上的「硬漢強勢股」：第一，週線逆勢上漲；第二，產業前景佳且明年獲利持續成長；第三，技術面經歷整理後，近期底部往上勾帶動均線翻揚向上。符合這三個條件的資金避風港，主要聚焦在「機電/工具機、記憶體、IC設計」三大族群。
郭經緯表示，在機電與工具機族群部分，首先是上銀(2049)與新代(7750)。兩家公司基本面受惠於工具機景氣落底，加上AI人形機器人題材強勢帶動。技術面表現向上突破，順利挑戰季線反壓。目前上銀短壓看在345元，新代短壓則在2130元，若能有效突破，將非常有機會進一步攻向5月前的波段高點。
郭經緯接著談到記憶體族群的南亞科(2408)與華邦電(2344)。產業面上，國際大廠SK海力士與三星展望相當正向，客戶甚至簽下長約鎖貨直到2029年。產能排擠效應進一步帶動傳統DRAM與利基型記憶體報價持續上漲。從技術面觀察，南亞科季線反壓落在493元，華邦電季線反壓落在173元。由於兩檔個股本益比目前都不到5倍，在震盪盤勢中相當有機會吸引避險資金青睞。
最後則是IC設計族群。矽力受惠於車用與AI伺服器電源管理IC強勁成長；群聯(8299)則受惠企業級SSD與AI強烈需求。在經歷波段深跌之後，投信法修正積極逢低吃貨。技術面上看，矽力(6415)線型表現最強，群聯季線反壓落在2035元，郭經緯表示，待整體盤勢止穩後，便有機會進攻挑戰前高。
總結11月份的操作策略，隨著美國政黨輪替過後，政治面的不確定性將順利消除。歷史經驗顯示，選後加上年底作帳行情加持，11月到12月向來是台股勝率相對高的月份。個股選擇則應鎖定「法說錯殺的績優股」與「底部轉強三族群」。
針對市場疑慮，郭經緯強調，現在市場不聽「明後年的AI大餅」，只看「眼前的現金持續流出」。但大家若仔細檢視，目前四大雲端巨頭的本業營運現金流全都是強勁的「正數」。只要營運現金流為正，就代表本業印鈔機根本沒壞，絕不是空手套白狼；只有當營運現金流轉為負數時，那才叫2000年的「.com網路泡沫」。因此，AI市場的主旋律依然穩固在線。
郭經緯順帶一提，費半成分股近期出現震撼彈。IC設計巨頭Marvell傳出有意收購光通大廠Lumentum，這項動作背後的關鍵意涵在於「光進銅退」已是大趨勢，未來將直接與老大哥博通一較高下。對台廠而言，光通訊與CPO是AI硬體領域的兵家必爭之地，台灣的光通產業例如聯亞(3081)，長線身價將隨之水漲船高。
（封面示意圖／AI生成）
